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2016/05/06 雇用統計の結果を受けて…

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2016/05/06 雇用統計の結果を受けて…

マーケットのポイント

本日は月1のビッグイベントである米雇用統計を睨んだ展開となった。

雇用統計の数字自体は市場コンセンサスを下回っていたものの、
その後米金利が上昇したことやダドリーNY連銀総裁のタカ派と取れる発言を受け
一時は下落したUSDが引けにかけて大幅反発したのが特徴的だった。

今回の雇用統計が弱気のものになることは比較的織り込み済みであったこと、
雇用者数、失業率が鈍化する一方で平均時給は堅調な伸びを見せたことなども
USD相場の支援材料になったと思われる。

ダドリーNY連銀総裁は今回の結果を受けてもなお依然として年内2回の利上げを想定しており、
Fedにとってそこまで大きな判断材料ではないと見ている模様。

各主要通貨の強弱関係

通貨強弱

JPY>USD>EUR>GBP>CAD>CHF>NZD>AUD

ドル(USD)

この日のUSDは強含み。

雇用統計発表直後は一時的に下落するも、
平均時給の伸びがおおむね良好だったことやダドリーNY連銀総裁の発言が支援材料となり米金利は上昇、
引けにかけて反発し買い戻される結果となった。

もっとも、同時にJPYも強含んだためUSD/JPYの戻りは鈍かった。

ユーロ(EUR)

EURはおおむね堅調。
対AUDや対GBPなど一部ユーロクロスの上昇につられた形。

もっとも、JPYやUSDなどもこの日は強かったため、
これらの通貨に対しては下落した。

EUR/USDは雇用統計直後のUSD売りの中で一時1.14ドル後半へ上昇するも、
その後米金利が上昇する中でUSD買いが優勢となりすぐに反落、引けにかけて上値を切り下げた。

EUR/JPYは雇用統計直後に121.49円と年初来の安値を更新するも、
その後はドル円と共に反発し122円台へ回復した。

ポンド(GBP)

ポンドは中立。
特段目立った動きは無く、他通貨の動きに左右された。

GBP/USD、GBP/JPYともに上値の重い展開となった。

資源国通貨(AUD、NZD、CAD)

資源国通貨は全般弱含み。
対JPY、USDでの下落が目立った。

特にAUDはRBA四半期報告にて
2016年第4四半期のインフレ見通しが下方修正(2.0-3.0%から1.0-2.0%)されたことで
追加利下げの期待が高まり大幅に下落しこの日最も弱い通貨となった。

主な経済指標

≪アジア時間≫

10:30 RBA四半期報告、2016年第4四半期のインフレ見通しを下方修正(2.0-3.0%から1.0-2.0%)

≪欧州・NY時間≫

21:30 4月米雇用統計、非農業部門雇用者16万人増 予想(20万人増)下回る ※失業率は5.0%と市場予想平均の4.9%より弱かった。平均時給は前月比0.3%増と市場予想平均の前月比0.3%増と同じだった。

21:30 4月カナダ新規雇用者数、0.21万人減 予想(2000人増)下回る ※失業率は7.1%と前月の7.1%から横ばい。市場予想平均の7.2%より強かった。

主な要人発言

《アジア》

特になし

《欧州》

特になし

《米国》

カプラン米ダラス連銀総裁

06日08:31「米国が完全雇用に近づく方法を見出すことに奮闘している」

ロックハート米アトランタ連銀総裁

06日08:36「日銀は緩和政策を通じて日本市場をゆがめるリスクを冒す」

06日08:53「インフレ目標2%の変更を支持しない」

ウィリアムズ米サンフランシスコ連銀総裁

06日08:54「2%のインフレ目標達成を楽観視している」

06日09:41「米国は完全雇用の状態にあり、インフレは目標水準に近い」「マイナス金利はFRBの選択肢リストの一番下にある」

ブラード米セントルイス連銀総裁

06日09:36「米国でのマイナス金利の可能性は非常に低い」

ダドリー米ニューヨーク連銀総裁

07日02:37「今年2回の利上げが妥当な予想」

07日02:40「4月米雇用統計はさほど重要視するものでもない」

まとめ

今回の雇用統計は結果の数字ほど市場がネガティヴな反応を示さなかったことが特徴的となった。

Fed高官によるタカ派発言もちらほら見られるように、
6月の利上げに関してさほど材料視はされていない模様。

もっとも、市場が織り込む6月利上げの予想確率は依然として低く、
今後も米経済指標には注目となりそう。

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